En une quinzaine d’années, la France a bâti le premier écosystème fintech de l’Union européenne, avec 1200 entreprises, 15 licornes et 55 000 emplois, grâce notamment à près de 13 milliards d’euros de capitaux mobilisés. Selon l’étude « L’écosystème de la fintech française : le temps du passage à l’échelle », publiée par Bain & Company et France FinTech, ce secteur diversifié, qui couvre notamment la banque, l’assurance, la gestion d’actifs, les paiements et les technologies réglementaires, entre dans une nouvelle phase de développement. La croissance organique, la consolidation, l’intelligence artificielle et les technologies de la donnée peuvent contribuer à faire émerger des champions européens.

➔ Alors que la majorité des fintechs ont moins de huit ans, 41 % sont rentables, contre 33 % fin 2024 ; cette proportion atteint 62 % parmi les scale-ups et les licornes.

➔ Leur chiffre d’affaires progresse en moyenne de 15 % par an, soit trois à cinq fois plus vite que celui de l’ensemble des services financiers.

➔ Dans la banque au quotidien, leur taux de pénétration est passé de 3 % en 2021 à 24 % en 2026.

➔ Les LLMs contribuent à la croissance des Fintechs en étant un moteur puissant de prescription et de recommandation : par exemple les LLMs dont apparaître 74 % de mentions positives pour les néobanques B2B, contre 50 % pour les établissements traditionnels.

➔ 43 opérations de fusions-acquisitions impliquant une fintech française ont été recensées en 2025 dont plus de la moitié entre fintechs...

Une croissance qui s’accompagne d’une diversification des modèles

La dernière décennie a vu les fintechs françaises élargir leurs offres, des paiements et parcours clients vers l’assurance, la gestion d’actifs, le financement et les solutions destinées aux entreprises. Après plusieurs années de levées de fonds soutenues, les financements en fonds propres se sont repliés à partir de 2022, dans le sillage de la correction observée dans la tech mondiale. Les entreprises ont adapté leurs stratégies, en s’appuyant notamment sur les capitaux précédemment levés, la dette, l’autofinancement et des gains de productivité. Les montants levés s’établissent à 978 M€ en 2025 et dépassent 1,7 Md€ au 31 octobre 2026.

La rentabilité doit être appréciée au regard de l’âge et du stade de développement des entreprises : dans la tech, l’atteinte du point mort demande souvent plusieurs années. Alors que la majorité des fintechs ont moins de huit ans, la part de celles qui sont rentables est passée de 33 % fin 2024 à 41 % en 2026, et atteint 62 % parmi les scale-ups et les licornes. Cette progression témoigne d’une maturation des modèles économiques, avec des situations naturellement contrastées selon les activités et les générations d’entreprises.

Une place croissante dans l’ensemble des services financiers

L’adoption des solutions fintech progresse dans différents segments. Dans la banque au quotidien, leur taux de pénétration est passé de 3 % en 2021 à 24 % en 2026 ; dans l’épargne, il atteint 13 %, contre 1 % en 2021. Cette dynamique s’inscrit dans la transformation plus large des services financiers, où fintechs, banques, assureurs, gestionnaires d’actifs et autres partenaires contribuent, par l’innovation et la coopération, à diversifier les offres et les usages.

« Les fintechs françaises ont démontré leur capacité d’adaptation dans un environnement de financement plus sélectif. Leur croissance et les progrès observés dans la maturation de leurs modèles économiques constituent des acquis importants, à apprécier selon leur stade de développement. Le prochain défi est celui du passage à l’échelle européenne. La consolidation, l’intelligence artificielle et les partenariats au sein de l’écosystème financier seront des leviers déterminants pour faire émerger de nouveaux champions », déclare Ada Di Marzo, Senior Partner au bureau de Paris de Bain & Company, à la tête du pôle de compétence Services Financiers pour la zone EMEA.

L’intelligence artificielle et la consolidation, leviers du passage à l’échelle

L’intelligence artificielle ouvre de nouvelles perspectives en matière de productivité, d’expérience client, de conformité et de gestion des risques. Selon l’étude, les gains potentiels sur le compte de résultat peuvent atteindre 20 à 50 % selon les fonctions ; chez certains acteurs avancés, jusqu’à 80 % des requêtes clients sont déjà traitées par des agents IA. Les LLM pourraient aussi devenir un nouveau canal de découverte et de distribution des services financiers. Les résultats de perception observés dans l’étude doivent être lus au regard du périmètre des acteurs et des mentions analysés.

La consolidation est déjà engagée : 43 opérations de fusions-acquisitions impliquant une fintech française ont été recensées en 2025 et 33 au 31 octobre 2026, dont la moitié entre fintechs. Pour franchir une nouvelle étape, le secteur devra notamment faciliter l’accès aux financements de croissance, renforcer son développement international et tirer parti des opportunités ouvertes par le cadre européen.

« La France a su, en une douzaine d’années, se doter d’un secteur d’excellence, diversifié et leader de l’UE. L’objectif est désormais la consolidation européenne, l’atteinte de la taille critique internationale et l’exploitation du potentiel des technologies de la donnée. L’histoire s’accélère. Nous avons les moyens et l’ambition de prendre toute notre part dans ce mouvement. », déclare Alain Clot, Président de France FinTech.

A propos de Bain & Company

Bain & Company est une société de conseil mondiale qui aide les acteurs du changement les plus ambitieux à définir l'avenir. Dans 65 villes réparties sur 40 pays, nous travaillons aux côtés de nos clients en tant qu'une seule équipe avec une ambition commune : obtenir des résultats extraordinaires, surpasser la concurrence et redéfinir les secteurs. Nous complétons notre expertise intégrée et sur mesure par un écosystème dynamique d'innovateurs numériques pour offrir des résultats meilleurs, plus rapides et plus durables. Notre engagement de 10 ans à investir plus de 1 milliard de dollars en services pro bono met notre talent, notre expertise et notre savoir-faire au service des organisations qui s'attaquent aux défis urgents d'aujourd'hui dans les domaines de l'éducation, de l'équité raciale, de la justice sociale, du développement économique et de l'environnement. Nous avons obtenu une note platine d'EcoVadis, la principale plateforme de notation des performances environnementales, sociales et éthiques des chaînes d'approvisionnement mondiales, nous plaçant dans le top 1 % de toutes les entreprises. Depuis notre fondation en 1973, nous mesurons notre succès à travers celui de nos clients, et nous maintenons fièrement le plus haut niveau de défense des clients dans l'industrie.

À propos de France FinTech

France FinTech est l’association qui représente les entrepreneurs de la fintech et fédère l’ensemble des acteurs qui contribuent au développement de la finance innovante – banques, assureurs, sociétés technologiques, fonds d’investissement, cabinets d’avocats et de conseil, entités publiques, académiques ou associatives, etc. Elle a pour ambition de faire émerger des champions français et européens, de contribuer aux enjeux de souveraineté, de développement soutenable, de financement de l’économie réelle, d’inclusion et d’éducation financière.

France FinTech crée les conditions de rapprochement entre les différentes parties prenantes de l’écosystème dans une optique de collaboration et de développement des affaires. Outre ses actions sur les terrains réglementaires et législatifs, ses nombreuses publications, ses ateliers et rencontres diverses, l’association organise chaque année l’événement de référence.

France FinTech est également co-organisatrice des French FinTech Weeks, membre du Forum Fintech ACPR-AMF et co-fondateur de l’EDFA (European Digital Finance Association). Elle est présidée par Alain Clot et Kristen Charvin en est sa déléguée générale. Son comité directeur rassemble les fondateurs et dirigeants de +Simple, AML Factory, Anaxago, Epsor, Kallpa Pay, La Première Brique, Lise, Lydia Solutions, Mi-Trust, Rosaly, Testamento.

Namirial, leader des solutions logicielles de gestion des transactions numériques, acteur de la confiance numérique, des solutions de signature et de facture électronique, annonce l’entrée de Bain Capital, l’une des principales sociétés mondiales d’investissement privé, en tant qu’actionnaire majoritaire. Cette opération marque une nouvelle étape stratégique, témoignant de la solidité du modèle de Namirial et de son fort potentiel de croissance.

Cet investissement n’est pas une restructuration, mais un véritable levier de développement à long terme. Il permettra à Namirial de renforcer son offre de solutions de confiance numérique, d’accélérer l’innovation et d’investir davantage dans ses solutions mais aussi dans ses talents. Bain Capital envisage bien entendu de préserver l’ADN et la culture de Namirial, tout en lui donnant les moyens de consolider son leadership mondial.

Une reconnaissance internationale de l’excellence de Namirial

Le choix de Bain Capital confirme la reconnaissance internationale de Namirial en tant qu’acteur-clé du numérique et témoigne de la pertinence de sa stratégie de développement. Grâce à cette nouvelle dynamique, Namirial pourra continuer à répondre aux enjeux de la transformation numérique des organisations en développant des solutions toujours plus performantes et conformes aux exigences réglementaires internationales.

"Je suis ravi, cela va me permettre d’accompagner Namirial avec plus de moyens pour se développer comme leader mondial de la confiance digitale 360°", déclare Pierre Pontier, Directeur Général de Namirial France.

Enrico Giacomelli, fondateur de Namirial, partage également son enthousiasme : "Notre équipe passionnée et talentueuse a fait de Namirial un champion international. Avec Bain Capital à nos côtés, nous avons les ressources et le soutien nécessaires pour franchir un nouveau cap et renforcer notre position sur le marché."

Max Pellegrini, PDG du Groupe Namirial, a ajouté : "Ambienta a été un partenaire inestimable dans notre croissance et notre innovation. Nous sommes maintenant ravis d’accueillir Bain Capital en tant que partenaire stratégique pour cette nouvelle phase de notre parcours. Grâce au soutien et à l’expertise de Bain Capital, nous sommes prêts à porter notre entreprise à de nouveaux sommets, en favorisant l’innovation et en établissant les normes du secteur. Ensemble, nous avons toutes les cartes en main pour exploiter pleinement notre potentiel et façonner l’avenir de notre industrie".

Un partenariat pour aller encore plus loin

Bain Capital apporte une expertise reconnue dans l’accompagnement des entreprises technologiques, leur permettant d’atteindre leur plein potentiel. Giovanni Camera, associé chez Bain Capital, souligne : "Nous sommes convaincus que Namirial a tous les atouts pour devenir un acteur incontournable de la confiance numérique. Nous sommes impatients de collaborer avec l’équipe pour accélérer sa croissance et maximiser son impact mondial."

La finalisation de cette transaction est attendue pour le deuxième trimestre 2025, sous réserve des conditions de clôture habituelles et des approbations réglementaires.

A propos de Namirial
Namirial est un groupe international qui emploie environ 1000 personnes dans ses 30 bureaux en Europe, en Amérique Latine et en Asie et est actif dans plus de 85 pays, avec plus de 150 partenaires commerciaux dans le monde entier. Fournisseur de services de confiance qualifié de premier plan, Namirial propose des solutions d'identification numérique, de vérification d'identité (IA, PVID certifié), et de signature électronique qualifiée à distance avec gestion des consentements et infrastructure PKI. Le groupe propose aussi des solutions documentaires (EDM, facturation électronique, archivage) et la plateforme eSignAnyWhere pour simplifier la signature de documents à distance ou en personne. En tant que fournisseur de services de confiance qualifié (QTSP), Namirial émet des certificats numériques pour la signature et l'authentification. Il propose également des services d'horodatage et d'archivage à long terme.

À propos de Bain Capital
Fondée en 1984, Bain Capital est l’une des principales sociétés mondiales d’investissement privé. Nous nous engageons à créer un impact durable pour nos investisseurs, nos équipes, nos entreprises et les communautés dans lesquelles nous opérons. En tant que partenariat privé, nous travaillons avec conviction et dans une culture de collaboration, des atouts qui nous permettent d’innover dans nos approches d’investissement, de saisir de nouvelles opportunités et d’obtenir des résultats exceptionnels. Notre plateforme mondiale investit dans cinq domaines clés : Private Equity, Growth & Venture, Capital Solutions, Credit & Capital Markets et Real Assets. Dans ces domaines, nous apportons une expertise sectorielle approfondie et des capacités étendues. Nous disposons de 24 bureaux sur quatre continents, comptons plus de 1 850 employés et gérons environ 185 milliards de dollars d’actifs.

Paris, le 8 juillet 2020 - La période charnière qui se profile en ces temps de crise sanitaire pourrait rebattre les cartes et les équilibres concurrentiels du secteur bancaire, entre les acteurs qui auront saisi l’occasion de poursuivre leur transformation et les autres. En effet, l’attrition bancaire a continué d’augmenter en 2019 et atteint désormais 5,5%, contre 4,8% en 2018. Elle augmente en particulier chez les clients de demain, à savoir le segment des plus jeunes, ainsi que chez les plus aisés. En parallèle, le risque de fragmentation de la relation continue d’augmenter avec près d’un client sur deux désormais prêt à acheter auprès d’acteurs non bancaires, contre un sur trois l’an passé. La crise sanitaire liée à l’épidémie de COVID-19 a généré une transformation accélérée et potentiellement pérenne des usages : pendant le confinement, 50% des clients ont réalisé des transactions à distance qu’ils effectuaient habituellement en agence et souhaitent conserver ce mode d’interaction. Les banques traditionnelles entrent donc dans une période charnière où elles doivent transformer de façon plus forte et plus rapide leur modèle de service pour faire face au risque de fragmentation de la relation et répondre aux nouvelles exigences des clients. Pour tous les acteurs bancaires, il existe encore un fort potentiel non exploité sur l’épargne, que les résultats de l’étude confirment comme un territoire naturel de légitimité avec de nombreux axes d’amélioration et un appétit des clients pour davantage d’innovation.

La base client des banques traditionnelles continue à se fragiliser, notamment sur quelques segments emblématiques.

L’attrition continue d’augmenter pour atteindre 5,5% en 2019, contre 4,8% en 2018. Près d’un client sur deux est désormais prêt à acheter auprès d’acteurs non bancaires, contre un tiers l’an passé. L’attrition augmente en particulier chez les jeunes (avec un quasi doublement chez les moins de 25 ans, de 4,4% à 8,4%) et chez les plus aisés. « Le fait que l’attrition augmente plus vite chez les jeunes, qui sont les clients bancaires de demain, mais aussi chez les plus aisés, est un signe que la situation doit être prise au sérieux par les banques traditionnelles », déclare Julien Bet, Associé du pôle Services Financiers de Bain & Company et co-auteur de l’étude. Comme c’est le cas depuis 5 ans, ce sont les banques en ligne qui profitent le plus de cette mobilité, au détriment des banques mutualistes et commerciales traditionnelles.

La digitalisation accélère sous l’impulsion de la crise sanitaire liée au COVID-19 et pourrait changer le rapport de forces entre les acteurs qui auront réussi leur transformation et les autres.

La crise sanitaire a accéléré les usages des canaux digitaux et les résultats de l’étude révèlent que la période du confinement a représenté en la matière un gain de quatre ans sur la trajectoire d’avant-crise, si l’on se base sur le taux de répondants ayant souscrit leur dernier produit bancaire en ligne. En effet, alors qu’il progressait ces dernières années de quatre ou cinq points par an, il a bondi d’une vingtaine de points durant le confinement.

L’interaction humaine est jugée critique dans un contexte où l’expérience digitale bancaire n’est pas encore perçue comme suffisamment performante. Là encore, l’étude confirme une poursuite des tendances observées ces dernières années : le conseiller reste le principal facteur d’explication de la recommandation client. Néanmoins, même avant la crise sanitaire provoquée par l’épidémie de COVID-19, plus de 50% des clients étaient déjà prêts à une expérience 100% digitale sous réserve que cette dernière soit plus aboutie. Et la crise sanitaire pourrait bien entraîner une accélération pérenne des usages digitaux : pendant le confinement, 50% des clients ont réalisé à distance des transactions qu’ils effectuaient habituellement en agence et souhaitent conserver ce mode d’interaction. « Dans un contexte de mobilité client accrue et de fragmentation de la relation bancaire, l’accélération des usages digitaux déclenchée par la crise et la volonté des clients de maintenir ces nouveaux usages pourrait rebattre les cartes du marché », observe Julien Bet.

L’épargne apparait comme un domaine dans lequel les banques gardent encore un vrai territoire de légitimité, avec un enjeu de réinvention confirmé par les conséquences de la crise du COVID-19.

Face à la pénétration des nouveaux entrants, le « capital confiance » apparaît aujourd’hui comme le dernier rempart des banques traditionnelles : comme en 2018, 90% des clients déclarent utiliser ces nouveaux acteurs pour des besoins ponctuels ou par curiosité, alors que seulement 4% des clients se déclarent prêts à leur confier leur épargne.

Le besoin de constituer une épargne de précaution est le premier besoin des Français, ce qui se traduit par un comportement prudent des épargnants : avant la crise, 35% des clients avaient plus de 6 mois de salaire sur leur compte courant ou sur leurs livrets bancaires. Et la crise sanitaire liée à l’épidémie de COVID-19 a renforcé ce comportement prudent. « En matière d’épargne, il existe aujourd’hui un fort potentiel inexploité chez des épargnants, qui privilégient encore des placements peu attractifs pour eux-mêmes et pour les banques », souligne Ada Di Marzo, Associée directeur général de Bain & Company en France et co-auteur de l’étude.

Au-delà du contexte macro-économique et sanitaire, cette allocation des actifs financiers et ce comportement sont aussi le reflet d’une offre bancaire d’épargne insuffisamment adaptée aux besoins des clients : 67% des clients déclarent avoir expérimenté des difficultés dans la gestion de leur épargne. Mis à part le contexte de taux bas qui pèse sur les rendements, les épargnants mentionnent le manque de transparence de l’offre et du niveau des frais, l’absence de pertinence et de personnalisation du conseil et l’inadaptation des produits aux besoins. « Il existe ainsi un réel enjeu de réinvention de l’offre, d’autant plus qu’il y a chez les clients un vrai appétit d’innovation dans ce domaine : les clients Millennials aisés notamment sont très attirés par des offres innovantes en termes d’allocation des actifs (par exemple l’investissement dans les PME) ou d’expérience client associée (robo-advisors avec gestion déléguée ou conseillée) », relève Laurent Mariani, Principal au sein du pôle Services Financiers de Bain & Company et co-auteur du rapport. « Dans un moment qui s’annonce charnière pour les banques, il est essentiel pour les banques traditionnelles d’investir dans la réinvention de l’offre d’épargne et d’asseoir ainsi un positionnement de Tiers de confiance », conclut Ada Di Marzo.

A propos de Bain & Company
Bain & Company est le cabinet de conseil international que les dirigeants les plus ambitieux et innovants choisissent pour bâtir le futur de leur entreprise. A travers 59 bureaux dans 37 pays, nous faisons équipe avec nos clients autour d’une ambition commune : atteindre des résultats exceptionnels qui leur permettent de dépasser la concurrence et de redéfinir leur secteur. En appui de nos expertises intégrées et personnalisées, nous proposons aux entreprises un accompagnement ouvert sur un écosystème qui rassemble les acteurs du digital les plus innovants. Grâce à cette approche, les résultats obtenus par nos clients sont meilleurs, plus rapides et plus durables. Depuis la fondation de Bain & Company en 1973, nous mesurons notre succès à l’aune de celui des entreprises qui nous font confiance : nous sommes fiers de constater que leurs performances boursières affichent des résultats 4 fois supérieurs à la moyenne du marché et d’être distingués par le taux de recommandation le plus élevé du conseil.