Pulse of Fintech : l’étude biannuelle de référence sur l’investissement Fintech

L’étude Pulse of Fintech de KPMG porte une analyse mondiale et régionale des différents investissements dans le secteur de la Fintech, avec notamment des informations clés pour une analyse en profondeur sur les différents domaines de la Fintech :

● Paiement
● Insurtech
● RegTech
● Wealthtech
● Cybersécurité
● Blockchain / crypto-monnaies

Pulse of Fintech H1 2025 : les principaux enseignements

Au premier semestre 2025, les investissements mondiaux dans les Fintech ont atteint 44,7 milliards de dollars d’investissements, leur plus bas niveau semestriel depuis le premier semestre 2020.

Face aux tensions géopolitiques persistantes, aux préoccupations sur les droits de douane et les politiques commerciales, et aux coûts élevés du capital, les investisseurs ont été extrêmement sélectifs dans leurs transactions, privilégiant les domaines les plus porteurs : actifs numériques, monnaies et intelligence artificielle.

Tendances clés observées au premier semestre 2025

➡️ Hausse des investissements dans les actifs et monnaies numériques à l'échelle mondiale

➡️ Attention croissante portée à l'intégration de l'IA dans les Fintechs, notamment pour optimiser les coûts ou l’efficacité opérationnelle

➡️ Montée en puissance de la Regtech, les institutions cherchant à réduire leurs coûts

➡️ Hausse des IPO aux États-Unis, qui attirent plus de la moitié des deals Fintech

Prévisions de KPMG pour le second semestre 2025

➡️ Forte sélectivité des investisseurs Fintech sur l’ensemble des segments

➡️ Montée en puissance des stablecoins soutenue par la réglementation

➡️ Poursuite des cessions d’actifs non stratégiques par les grandes entreprises

➡️ Intérêt croissant pour les agents d’IA et l’automatisation

➡️ Simplification réglementaire pour renforcer la compétitivité

Les chiffres à retenir en H1 2025 / versus H2 2024

➡️ Montant total investi : 44,7 milliards de dollars contre 54,2 milliards de dollars

➡️ Nombre de transactions : 2 216 transactions, contre 2 376 transactions

➡️ Valeur des transactions : 19,9 milliards de dollars contre 26,7 milliards de dollars

➡️ Répartition géographique

• Amériques : 26,7 milliards de dollars investis

• EMEA : 13,7 milliards de dollars investis

• Asie-Pacifique (ASPAC) : 4,3 milliards de dollars investis

➡️ Top 3 des verticales métiers

• Actifs et monnaies numériques : 8,4 milliards de dollars investis

• Technologies financières axées sur l'IA : 7,2 milliards de dollars investis

• InsurTech : 4,8 milliards de dollars investis

Zoom sur le marché des Fintech en France

Les tendances observées en H1 2025

• Un marché des levées de fonds stable : Les levées de fonds des Fintech françaises sont restées stables par rapport au second semestre 2024, hors effet exceptionnel de l’opération record d’Esker (1 680 M$).

• Des modèles B to B toujours attractifs : La finance embarquée, la cybersécurité et les services technologiques de gestion continuent d’attirer les investisseurs à la recherche de projets innovants et à fort potentiel. Les modèles B to C ont moins d’attrait, concurrencées par les acteurs traditionnels et les fintechs déjà installées.

• Un contexte réglementaire plus exigeant : L’entrée en vigueur de DORA (Digital Operational Resilience Act) et de MiCA (Markets in Crypto-Assets) renforcent les exigences opérationnelles et techniques, favorisant les acteurs plus établis.

Les perspectives des Fintech françaises
Les avancées technologiques, soutenues par l’IA et les évolutions réglementaires continueront de porter le secteur. Toutefois, les incertitudes politiques internationales pourraient en infléchir le rythme.

L’accompagnement de KPMG dans la Fintech

KPMG accompagne les entreprises du secteur Fintech dans leur transformation, en alliant expertise sectorielle, numérique et ESG. Grâce à notre réseau mondial d’experts des technologies financières, nous aidons nos clients à relever des défis complexes, saisir les opportunités de croissance et générer une valeur durable. Que vous investissiez dans de nouveaux actifs, développiez une entreprise de technologie financière ou élaboriez des stratégies d'innovation, nous pouvons vous proposer un accompagnement sur mesure tout au long de votre parcours.

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